글로벌 태양광 발전 보급은 조정 단계에 접어들고 있습니다. 수년간의 급속한 확장 이후 여러 주요 시장에서 설치 성장이 안정화되고 있습니다. EUPD 연구 계산에 따르면 2026년의 글로벌 추가는 2025년 수준을 초과하지 않을 수 있습니다.
이러한 변화는 세계 최대 시장에서 가장 먼저 눈에 띕니다. 중국은 2025년에 약 365GW를 설치했으며, 연간 PV 수요는 이 최고 수준에서 감소할 것으로 예상됩니다. EUPD 글로벌 에너지 전환 GET-매트릭스에 따르면©, 미국(US)의 설치량은 2025년 약 48GW로 추정되며, 이는 2024년 약 50GW보다 약간 낮습니다. 인센티브 적격성, 무역 집행 및 허용 일정에 따라 배치 활동이 점점 더 구체화됨에 따라 추가 설치량은 2026년에 더욱 감소할 것으로 예상됩니다. 유럽 역시 2024년 70GW 이상에 비해 2025년 69GW 범위로 감소세를 기록했는데, 이는 높은 차입 비용과 긴축된 대출 조건과 함께 주택 수요 냉각을 반영한 것입니다.
일부 아시아 시장과 중동 및 북아프리카(MENA)는 지속적으로 확장하고 있지만 이들 핵심 경제의 성장 둔화를 상쇄하기에는 역부족입니다. 결과적으로 글로벌 배포 모멘텀은 신흥 지역의 헤드라인 성장보다는 성숙한 시장의 발전에 의해 점점 더 결정되고 있습니다.
동시에 글로벌 제조 능력은 계속해서 배치 가능한 수요를 앞지르고 있습니다. 중국과 인도의 대규모-증설-은 현재 국내 흡수량을 크게 초과하여 글로벌 PV 시장에 구조적 흑자를 내재시키고 가격 및 마진에 대한 지속적인 하향 압력을 강화하고 있습니다.
이러한 배경에서 에너지저장장치는 새로운 시스템 구축의 중심으로 이동하고 있습니다. 전력망 정체, 축소 위험, 가격 변동성으로 인해 주거용, 상업용, 산업용(C&I) 및 유틸리티-규모 부문에서 스토리지 채택이 가속화되고 있습니다. C&I 시스템 소유자에게 스토리지는 변동성이 큰 전력 가격에 대한 노출을 완화하고 피크 기간 또는 제한된 기간 동안 그리드 공급에 대한 의존도를 줄이고 장기적인-에너지 비용 예측 가능성을 보호하기 위한 도구 역할을 점점 더 많이 하고 있습니다. 결과적으로 스토리지 통합 기능은 더 이상 선택 사항이 아니지만 프로젝트 진행 여부에 점점 더 많은 영향을 미치고 있습니다.
이러한 역학 관계는 2026년에 진입하는 글로벌 태양광 시장의 틀을 형성합니다. 시장은 더 이상 균일한 볼륨 확장으로 정의되지 않고 지역적 차이, 구조적 공급 과잉, 시스템 통합 및 실행 품질에 대한 강조 증가로 정의됩니다.
중국: 수요 안정화, 제조업 흑자, 스토리지 증가
중국의 태양광 PV 시장은 수년간의 급속한 확장 이후 안정화 단계에 진입했습니다. 2025년 설치량은 약 365GW로 추산되며, 이는 역사적으로 높은 수준의 정체기를 나타냅니다. 앞으로 연간 PV 수요는 발전하는 그리드 조건, 규제 조정 및 시스템 통합 제약을 반영하여 2026년부터 320~350GW 범위 내에서 광범위하게 유지될 것으로 예상됩니다.
이로 인해 중국은 세계 최대 태양광 수요 시장으로서의 입지를 유지하고 있지만, 국내 설치로는 더 이상 중국의 제조 기반을 흡수하기에 충분하지 않습니다. 손익분기점 가동률이 60%임에도 불구하고 중국의 모듈 생산능력은 연간 국내 수요보다 몇 배나 더 많아 구조적으로 잉여 공급이 글로벌 시장에 내재되어 있다.
결과적으로, 지속적인 잉여 용량은 계속해서 PV 모듈의 글로벌 가격 하한선을 설정하고, 국제 시장 전반에 걸쳐 가격 책정에 지속적인 압력을 가하고, 중국 국경을 넘어 경쟁 조건을 형성하고 있습니다. 그러나 최근 중국이 VAT 수출 환급을 취소하고 2026년 4월 1일 기준으로 이를 9%에서 0%로 낮추겠다고 발표하면서 가격 압박이 약간 줄어들 것이라는 희망이 생길 수 있습니다. 최근 원자재 및 부품 가격 상승과 은 가격 상승이 맞물려 2026년 PV 모듈 가격 수준에 긍정적인 영향을 미칠 것으로 예상된다.
동시에 중국의 국내 에너지 전환은 점차 에너지 저장 쪽으로 전환되고 있습니다. 15차 5개년-개년 계획에 따른 전력망 혼잡, 축소 위험 및 시스템 균형 요구 사항은 PV 추가보다 빠른 속도로 배터리 저장 장치 구축을 가속화하고 있습니다. 스토리지와 PV-+-스토리지 시스템 통합이 프로젝트 실행 가능성의 핵심이 되어 국내 투자를 독립형 발전이 아닌 시스템{6}}수준 솔루션으로 전환하고 있습니다.
미국: 인센티브 강화와 무역 장벽으로 인해 시장 접근이 재정의됨
인플레이션 감소법에 따라 성장이 가속화된 후, 미국 태양광 시장은 2025년에 조정 단계에 들어섰습니다. 인센티브 자격, 프로젝트 시기 규칙 및 무역 시행의 변화로 인해 개발 파이프라인 전반에 걸쳐 불확실성이 증가하고 배치 경제가 재편되었습니다.
연간 태양광 PV 추가는 2024년 약 50GW에서 감소한 2025년 약 48GW로 추산되며, 설치량은 2026년 약 43GW로 더욱 줄어들 것으로 예상됩니다(자세한 내용은 여기에서 확인하세요). 세금 공제 구조가 발전함에 따라 주거용 수요가 정상화되고 있는 반면 유틸리티- 규모의 배포는 일정, 상호 연결 병목 현상 및 실행 위험 증가를 허용하여 점점 더 구체화되고 있습니다.
동시에 동남아시아로부터의 미국 모듈 수입은 2024년 수준에 비해 급격히 감소했습니다. 이 지역의 수입량은 2024년에 약 49GW에 달했지만, 무역 단속이 강화되고 국내 제조 능력이 확대되면서 2025년에는 출하량이 크게 감소했습니다. 중국 소유권과 관련된 공급망에 대한 엄격한 조사와 FEOC(해외 우려 단체) 조항에 따른 인센티브 적격성에 대한 불확실성으로 인해 이전에 수입 공급에 의존했던-가용성이 감소했습니다.
국내 소싱으로의 원활한 전환을 가능하게 하기는커녕, 수입 기반의 일부가 인센티브를 받을 수 없게 되는 반면 국내 대안은 여전히 제한적이거나 더 높은 비용으로 인해 이러한 역학으로 인해 공급 대체 및 프로젝트 지연이 점점 더 늘어나고 있습니다.-
배터리 저장 장치는 그리드 통합 요구, 용량 시장, 증가하는 상업 및 산업, 유틸리티{0}}규모 수요에 의해 구조적으로 지원됩니다. 결과적으로 스토리지 배포는 PV보다 탄력성이 더 뛰어난 것으로 입증되었습니다. 그러나 현지화 요구 사항, 인센티브 자격 및 규정 준수 의무에 대한 불확실성으로 인해 프로젝트 개발의 선택성이 높아지고 수익에 대한 하향 압력이 가해지고 있습니다.
유럽: 설치 안정화로 성장이 저장 및 실행 품질 쪽으로 전환됩니다.
수년간의 가속화된 확장에 이어 유럽의 태양광 PV 시장은 정상화 단계에 진입했습니다. 연간 설치량은 2024년 이후 약 65~70GW로 안정화되었으며, 이는 독일, 이탈리아, 네덜란드와 같은 핵심 시장의 대출 조건이 엄격해지고 주택 수요가 냉각되고 차입 비용이 높아지는 것을 반영합니다.
유럽의 수요 구성은 주거용 설치에서 C&I 및 유틸리티{0}}규모 프로젝트로 결정적으로 이동하고 있습니다. 옥상 인센티브가 사라지고 전력망 수출 조건이 강화됨에 따라 기업 에너지 전략, ESG 규정 준수 요구 사항, 장기-비용 고려 사항, 입찰 주기에서 수주된 프로젝트 시운전을 통해 성장이 점점 더 뒷받침되고 있습니다.
PV Commercial & Industrial EPCMonitor©에 따르면 이러한 전환으로 인해 EPC 회사와 C&I 구매자는 시장 접근, 기술 선택 및 시스템 통합의 중심에 있게 됩니다. 조달 결정은 주요 장비 가격보다는 금융 가능성, 서비스 안정성, 규정 준수, 장기적인 파트너십 역량에 따라 점점 더 결정되고 있습니다(브랜드 리더십 및 지속 가능성 등급 – 유럽 참조).
이와 동시에 에너지 저장은 유럽 시장 모멘텀의 중심으로 이동했습니다. EUPD 전기 에너지 저장 보고서© H2 2025.에 따르면 2025년 유럽의 몇몇 주요 시장에서 태양광 PV 성장이 둔화되는 동안 배터리 저장 장치 설치는 급격히 확대되어 용량이 29GWh를 초과할 것으로 예상됩니다. 이는 2024년 수준에 비해 36% 이상 증가한 수치입니다. 마이너스 전기 가격 시간 발생 증가, 그리드 안정화 요구 사항 증가, 현장 소비 극대화에 대한 더 강한 관심-으로 인해 스토리지가 스토리지가 아닌 핵심 시스템 구성 요소로 강화되고 있습니다. 추가-.
인도: 급속한 제조 확장으로 글로벌 공급 과잉이 가중됨
인도의 태양광 PV 제조 능력은 국내 설치 증가율을 크게 초과하는 속도로 확장되고 있습니다. 연간 PV 수요는 40~45GW 범위로 유지될 것으로 예상되지만, 발표된 건설 중인 모듈 용량은{3}}현지 시장이 흡수할 수 있는 수준을 훨씬 넘어 계속해서 확장되고 있습니다.
약 65%의 손익 분기점 용량 활용률에서도 이러한 용량 확장은 2027년까지 연간 약 90GW의 구조적 잉여를 초래하게 되며, 이는 국내 시장 외부에서 흡수되어야 합니다(자세한 내용은 여기에서 확인하세요).
이러한 잉여분은 이미 과잉 공급된 글로벌 PV 환경에 추가되어 모듈 가격에 대한 지속적인 하향 압력을 강화하고 있습니다. 인도 모듈은 가격과 많은 경우 효율성 측면에서 중국 모듈을 계속 따라가고 있지만, 그럼에도 불구하고 인도의 급속한 제조 확장은 특히 중국의 지속적인 생산 과잉으로 이미 형성된 시장에 추가 물량을 제공하고 있습니다. 그 결과, 수출 시장 전반에 걸쳐 경쟁 강도가 높아지고 있으며, 잠재적인 가격 압력이 지역적으로 확대되고 전 세계적으로 마진이 축소되고 있습니다.
중동: 유틸리티- 규모의 성장으로 EPC의 중심 역할 강화
주로 중앙 입찰 유틸리티 규모의 프로젝트를 중심으로 중동 전역의 태양광 발전 배치가 지속적으로 확대되고 있습니다. 성장은 정부{2}}주도 조달 및 장기-전력 구매 계약을 통해 지원되며, 배포는 공급 가용성보다는 입찰 일정에 따라 진행됩니다.
이 지역의 시장 접근은 실행 능력과 자금 조달 가능성에 따라 정의되며, EPC와 개발자를 프로젝트 납품 및 공급업체 선택의 중심에 둡니다. 구성 요소 가격은 여전히 관련성이 있지만 성공 여부는 점점 더 엄격한 일정에 따라 자금 조달 조정, 납품 실적 및 대규모 실행 능력에 달려 있습니다.
결과적으로 중동은 선택적이고 실행 중심적인 시장으로 기능하며, 지속적인 성장에도 불구하고 기회주의적인 대량 배치에 대한 제한된 범위를 제공합니다.
이러한 맥락에서 EUPD Research는 PV 매거진과 협력하여 EPC|세계 미래 에너지 서밋과 함께 프로젝트 개발자 상 및 MENA 리더십 리셉션. 초대{1}}이벤트는 2026년 1월 13일 Aloft Abu Dhabi에서 열리며 지역 전역의 고위 EPC 임원, 프로젝트 개발자 및 에너지 리더가 한 자리에 모일 예정입니다.
결론: 2025년 신호부터 2026년 전략적 포지셔닝까지
글로벌 태양광산업은 더 이상 규모만으로는 경쟁력을 담보할 수 없는 국면으로 진입하고 있습니다. 제조 능력은 지속적으로 확장되지만 시장 접근이 강화되고 가격 압력이 구조화되고 배포 결과가 볼륨 목표보다는 정책 설계, 실행 능력 및 시스템 통합에 따라 점점 더 결정됩니다.
중국의 수요가 정점에 달하고 미국과 유럽의 설치가 무역 규칙, 자금 조달 조건 및 프로젝트 실행 일정에 의해 제한되고 에너지 저장이 프로젝트 실행 가능성의 전제 조건이 되면서 명확한 시장 포지셔닝 없이 볼륨 주도 전략을 추구하는 데 드는 비용이 급격히 증가하고 있습니다.{2}} 공급 과잉은 더 이상 순환적이지 않고 글로벌 시장 구조에 내재되어 있습니다.
이러한 환경에서 경쟁 우위는 기업이 얼마나 효과적으로 시장과 부문을 선택하고, 규제 및 규정 준수 요구 사항에 맞춰 조기에 조정하고, 스토리지 및 시스템 수준 기능을 통합하고, 프로젝트에 대한 지속적인 액세스를 보장하는 파트너십을 구축하는지에 따라 정의됩니다. 이를 달성하는 것은 점점 더 데이터 중심의 시장 정보와 구조화된 시장 우선순위 지정에 달려 있습니다. EUPD Research는 제조업체와 시스템 공급업체가 복잡한 시장 역학을 실행 가능한 전략으로 전환하도록 지원합니다.
제조업체와 시스템 공급업체에게 태양광 시장의 다음 단계는 속도, 집중력 및 규율 있는 실행을 보상할 것입니다. 리더십은 무분별하게 규모를 추구하는 사람이 아니라, 가치가 어디에서 나타나는지 파악하고 올바른 기술, 포지셔닝, 시장 정보를 바탕으로 먼저 움직이는 사람에게 속합니다.
